2025年8月1日，新能源车市下半年首份销量答卷揭晓。与往月的“稳中有变”不同，这场由新势力主导的“排位赛”迎来剧烈震荡——零跑以5万辆月销首登榜首，问界、小鹏紧随其后；曾经的“增程三强”格局被打破，理想首次跌出前三；跨界玩家小米以超3万辆成绩强势入围，传统车企孵化的新势力亦表现亮眼。这场销量洗牌背后，折射出新能源市场的竞争逻辑正从“规模扩张”向“技术、品牌、供应链”的综合实力比拼加速转变。
第一梯队：零跑领跑，问界、小鹏稳扎稳打
7月新势力销量前三甲的座次，被零跑、问界、小鹏强势占据，三者与第二梯队的销量差距进一步拉大，形成“断层式”领先。
零跑：中低端市场的“隐形王者”
作为本月最大黑马，零跑以50129辆的交付量首次突破5万大关，不仅刷新自身纪录，更成为新势力中首个迈入“5万俱乐部”的品牌。不同于头部玩家的品牌光环，零跑的崛起被业内归结为“低调务实”的市场策略——避开高端内卷，深耕10-25万元主流市场，通过多车型矩阵覆盖家庭、通勤等多元需求。
从产品结构看，零跑的销量由C10 EV、C16 EREV、C16 EV及T03等多款车型共同拉动，其中C16系列凭借“大五座+高性价比”成为新晋爆款。中泰汽车研报指出，零跑的“抗风险能力”源于其极致的成本控制能力：通过自研三电系统、优化供应链，将单车研发成本压缩至行业平均水平的70%；同时加速海外布局，欧洲、东南亚等市场对高性价比新能源车的接受度，为其提供了第二增长曲线。
即将于8月交付的B01车型，被视为零跑冲击6万月销的关键。若B01表现符合预期，叠加海外市场预计的6万辆销量，零跑全年销量有望突破60万辆大关。但能否将“爆款逻辑”复制到新车型，仍是其下半年最大的考验。
问界：鸿蒙智行的“中流砥柱”
问界以40753辆的交付量稳坐第二，占鸿蒙智行（47752辆）总销量的85%以上，继续扮演华为生态的“销量担当”。从周销量走势看，问界7月连续多周领跑新势力，但赛力斯的股价却在同期下跌6%，背后的矛盾耐人寻味。
有投资人分析，市场对问界的担忧并非源于销量下滑，而是其“爆款依赖症”——目前问界超80%的销量由M8、M9两款中高端SUV贡献，这两款车型的月销量（3.5万辆）已超过奔驰GLC、宝马X5等传统豪华SUV的总和，但也暴露了产品结构单一的风险。此外，鸿蒙智行内部竞争初现端倪：智界R7、问界M8的销量走势出现分化，如何协调不同合作品牌（智界、享界、尚界）的产品定位，避免“内耗”，成为华为生态的下一道必答题。
小鹏：销量创新高，品牌向上遇阻
小鹏7月交付36717辆，创年内新高，排名从6月的第四跃升至第三。这一成绩的背后，是新车型的集中发力——M03 Max将高阶智驾功能下探至13万元市场，G7则以“20万级智能轿跑SUV”填补细分空白。
但销量增长的喜悦之下，小鹏的隐忧更值得关注。数据显示，其近一半销量来自最平价的M03系列，P7+占比约两成，高端车型X9、G9的销量贡献有限。6月底小米SU7发布后，小鹏原计划通过G7冲击20万+市场的策略受阻——G7主销版本价格下探至20万以下，导致市场对其“品牌向上”的信心动摇。港股股价5日跌7%、用户调研显示“消费者将小鹏标签化为经济型品牌”等信号，均指向其品牌溢价能力的薄弱。
东吴证券研报指出，小鹏用户画像呈现明显分化：MONA车主更看重颜值和智驾体验，而G/P/X系列车主则更关注性价比。如何在“性价比”与“高端化”之间找到平衡点，成为小鹏下半年的核心命题。Q4即将推出的大型增程SUV，或成其再次冲击20万+市场的关键机会。
第二梯队：理想承压，小米搅局，蔚来乐道扛旗
与第一梯队的稳定相比，第二梯队的竞争堪称“贴身肉搏”。理想、小米、蔚来的排位变动，折射出新势力的生存法则已从“规模优先”转向“策略精准性”。
理想：纯电转型遇挫，i8成“救场关键”
作为曾经的“增程三强”之首，理想7月交付30731辆，环比、同比双下滑，首次跌出前三。这一结果并不意外——6月冲量后自然回落、小米SU7/问界M7等竞品分流客群、纯电车型i8上市前的“持币观望”效应，共同导致了销量下滑。
但真正的考验在于i8的市场表现。作为理想冲击纯电市场的“拳头产品”，i8被寄予厚望：智能化配置、舒适性体验、超500km续航等产品力亮点，本应成为其对抗特斯拉Model Y、问界M5的利器。然而，定价策略成为最大争议点——在增程市场内卷加剧、纯电车型普遍降价的背景下，i8的定价若过高，可能面临“叫好不叫座”的尴尬。
资本市场已提前反应：i8价格公布后，理想H股股价下跌3%。有分析指出，理想若想通过i8重回增长轨道，需在“高品质定位”与“性价比感知”间找到平衡——既不能因降价损害品牌调性，又需让消费者感受到“物超所值”。
小米：跨界玩家的“产能焦虑”
小米7月交付超3万辆，排名稳定在第五，但其引发的关注远超销量本身。从SU7到YU7，小米用“颜值+智驾+生态”组合拳快速打开市场，用户画像显示：超60%的车主因“品牌认同”选择下单，“先看颜值再看其他”成为典型特征。
但“粉丝经济”的另一面，是产能瓶颈的暴露。小米SU7的交付周期已超30周，YU7更需等待15个月，这不仅影响用户体验，更可能导致潜在订单流失。交银国际预测，若产能问题无法解决，小米2025年销量或难达38.9万辆的预期目标。
此外，YU7入局的20-40万元SUV市场，是新能源渗透率最高的赛道之一（2025年1-5月渗透率达57.8%），特斯拉Model Y、问界M7、理想L6等竞品环伺。小米能否凭借“智能化”差异化突围，将是其能否从“新势力搅局者”升级为“长期玩家”的关键。
蔚来：多品牌战略初现成效
蔚来7月交付21017辆，排名第六，但股价却逆势上涨27%——这主要得益于乐道品牌的首款车型L90的“积极定价”。相较于预售价，L90正式售价降低约1.41万元，且库存备货充足，首销热度超出预期。
蔚来的多品牌战略（蔚来主品牌+乐道+萤火虫）正逐渐清晰：蔚来品牌聚焦30万+高端市场，巩固“品质+服务”的用户心智；乐道品牌主打20-30万主流家用市场，以高性价比抢占份额；萤火虫则瞄准10万级智能小车市场，填补空白。这种“分层策略”避免了单一品牌下探对调性的损伤，同时通过技术共享（如智能座舱、电池管理）降低成本。
但蔚来的挑战同样明显：高端市场增长乏力（蔚来品牌7月交付仅12675辆），乐道L90虽表现亮眼，但能否持续月销5000+仍需观察；此外，长期的高投入（研发、换电网络建设）导致盈利压力巨大，如何平衡销量增长与利润，仍是其必须解决的课题。
传统车企新势力：深蓝埃安领跑，“万辆俱乐部”成生死线
除“新势力”外，传统车企孵化的新能源品牌正成为市场不可忽视的“第二极”。它们依托母公司的资金、技术和产能优势，在各自细分市场快速崛起。
深蓝、埃安：主流市场的“双雄”
深蓝7月交付27169辆，超越埃安（26557辆）成为传统新势力销冠。其成功源于“精准定位+高性价比”：聚焦10-20万年轻用户市场，以增程车型为主力（如SL03、S7），凭借“可油可电”的低使用成本和时尚设计，快速抢占家庭首购需求。
埃安则以26557辆的成绩紧随其后，延续“纯电+增程”双路线策略。与深蓝不同，埃安更注重“全场景覆盖”：一方面通过AION S、AION Y等车型深耕网约车市场（占比超40%），另一方面推出高端子品牌Hyper昊铂，布局30万+市场。这种“两条腿走路”的策略，使其在主流市场中保持了稳定的份额。
“万辆俱乐部”：生存与淘汰的分水岭
7月，“月销1万辆”被业内视为新势力的“生死线”——跨过这条线的品牌（如极氪、方程豹、腾势、岚图、阿维塔）基本站稳脚跟；未达标的（如极狐、智己）则需在夹缝中求生。
极氪以16977辆的成绩领跑“俱乐部”，其核心竞争力在于“高端纯电”的差异化定位：凭借高颜值、高性能（如007车型的800V高压平台）和智能化（ZEEKR AD智驾系统），吸引了大量追求个性与品质的用户。
比亚迪旗下的方程豹（14180辆）和腾势（11375辆）则展现了“传统车企+新品牌”的协同优势：方程豹聚焦“硬派越野”细分市场（如豹5），填补了新能源越野的空白；腾势则以D9（MPV）、N7（SUV）布局高端家用市场，依托比亚迪的三电技术，快速打开局面。
岚图汽车7月交付12135辆，同比增长102%，成为“俱乐部”中的“增长黑马”。其成功源于“高端定位+用户共创”策略：通过梦想家（MPV）、FREE（SUV）等车型，精准切入30万+家庭用户市场，同时以“透明工厂”“用户参与研发”等方式强化品牌信任度。
相比之下，极狐（9436辆）、智己（7027辆）仍未找到明确的生存路径：极狐在“高端纯电”市场面临蔚来、阿维塔的挤压，品牌定位模糊；智己虽主打“科技豪华”，但产品力（如LS6）未能形成足够差异化，导致销量持续低迷。
未来趋势：从“销量竞赛”到“综合实力”比拼
7月的销量洗牌，不仅是短期市场波动的结果，更预示着新能源行业竞争逻辑的深层转变。结合行业动态，下半年将呈现五大趋势：
1. 另类价格战：“价值战”取代“降价战”
小米YU7的入局，标志着价格战进入“价值导向”阶段——不再是单纯的降价促销，而是通过技术升级（如高阶智驾）、配置加量（如大五座空间）、生态融合（如手机-车机互联），倒逼竞品重新审视定价策略。20-35万元区间的纯电、增程、混动车型将成为主战场，能否在“价值”上建立壁垒，决定企业的生存空间。
2. 交付能力：订单转化的“最后一公里”
小米SU7/YU7的火爆暴露了产能瓶颈的“幸福烦恼”——过长的交付周期（15个月）可能导致用户流失。对赛力斯（问界）、小米等新玩家而言，解决产能问题（如扩建工厂、优化供应链）已成为当务之急；对传统车企孵化品牌（如深蓝、埃安），则需平衡“订单增长”与“交付质量”，避免因交付延迟损害品牌口碑。
3. 品牌向上：用户心智的“持久战”
小鹏的“品牌向上困境”、小米的“粉丝心智优势”、蔚来的“多品牌分层”，共同指向一个事实：品牌建设已从“营销驱动”转向“体验驱动”。用户选择新能源汽车时，不再只看参数，更关注品牌传递的价值观（如小米的“科技普惠”、蔚来的“用户企业”）、服务的温度（如上门维修、补能网络）以及长期陪伴（如OTA升级）。
4. 技术路线：多元并存成常态
比亚迪、吉利的成功证明，多技术路线并举（纯电、插混、增程）是应对市场变化的“最优解”。未来，纯电品牌可能推出增程车型（如蔚来子品牌阿尔卑斯），增程品牌也可能布局纯电（如理想i系列），技术路线的边界将逐渐模糊，“按需选择”成为主流。
5. 资本市场：销量与盈利的“双重考核”
尽管7月销量亮眼，但小米、问界、理想的股价波动（小米月跌11%、问界跌6%），反映出资本市场对“盈利质量”的更高要求。投资者不再盲目追逐销量规模，而是关注企业的毛利率（如蔚来的15%、小鹏的12%）、产能利用率（如赛力斯的80%）、长期战略（如华为的生态布局）。如何平衡“规模扩张”与“利润提升”，将成为所有新势力的必修课。
7月的销量洗牌，是新能源市场从“野蛮生长”向“成熟竞争”过渡的缩影。零跑的登顶、理想的调整、小米的崛起、传统新势力的崛起，共同勾勒出一幅“百花齐放却暗潮汹涌”的行业图景。未来，只有那些在技术创新、产能管理、品牌建设、盈利模式上均具备核心竞争力的企业，才能在这场“马拉松”中笑到最后。正如业内人士所言：“在市场眼中，没有‘超出预期’就是‘不及预期’——新能源的竞争，才刚刚进入深水区。”